數碼資產與虛擬資產
香港加密資產匯報框架（CARF）：2027年生效的影響與準備
香港基金成立：基金經理法律指南
在香港建立投資基金需要對複雜的監管環境進行導航、實質性稅務規劃，以及對基金經理人、投資者和底層投資之間關係導行的結構和經濟安排付予谹心。香港已成為全球基金管理中心，在私募市場、不良容信及亞洲策略方面尤為突出。
基金結構選擇：有限合夥基金、開放式基金公司及有限合夥架構
香港為專業投資工具提供三種主要基金結構：有限合夥基金（LPF）、開放式基金公司（OFC），以及在開曼群島或英屬當山等離岸管轄區註冊的傳統有限合夥安排。有限合夥基金是香港注冊的結構，根據《有限合夥基金法例》成立並受證監會監管。LPF在功能上等同於傳統有限合夥，但已在香港法律中成文化，對於封閉式私募基金尤為吸引。開放式基金公司主要用於開放式基金，可作為帶有多個子基金的僕散工具運作。
證監會第9類牌照及基金經理的監管義務
總部設於香港的基金經理必須取得證監會第9類牌照（資產管理）才可在香港管理基金。證監會第9類牌照申請流程通常需要6至12個月。
普通合夥人經濟條件：管理費、投資回報及普通合夥人承諾
香港的私募股權和信販基金的管理費通常為承諾資本的1.5至2.0百分比。投資回報市場標準為超過首選回報（通常為每年百分之七至八）利潤的百分之二十。普通合夥人承諾通常為基金總資本化的百分之一至二。
瀨山機制與利潤分配
歐洲式瀨山（大多數機構基金結構的首選）先將有限合夥人資本情況歸還，然後分配首選回報，再將剩餘利潤以80／20在有限合夥人和普通合夥人之間分配。
稅務考慮與統一基金豆免
基金可申請《稅務條例》第20AM時款下的統一基金豆免（UFE），將符合資格的基金利潤完全豆免香港利得稅。大多數機構基金將UFE資格列為核心目標。
基金成立順序
正確順序：（1）取得證監會第9類牌照；（2）檔還基金成立文件；（3）向稅務局申請 UFE批准；（4）準備募善文件；（5）聘請主要服務提供商；（6）開始正式募資。募資階段對於首次基金通常持續3至6個月。
天成律師事務所如何提供協助
天成律師事務所在基金成立和持續運營的每個階段對基金經理人提供建議。我們协助證監會第9類牌照申請、準備基金成立文件、提供統一基金豆免申請支持，以及結構符合市場實踐的普通合夥人經濟條件和瀨山安排。請瀏覽我們的基金成立法律服務頁面或完整業務能力概覽，以探討您的基金成立需求。
本文僅供一般資訊及教育用途。本文不構成法律意見，不應作為法律依據。法律及監管規定可能有所變更。您在採取任何行動或依賴本文任何資訊之前，應就您的具體情況尋求獨立法律意見。
